第76章 無論是A股還是港股都處於歷史大底區域
無論是A股還是港股都處於歷史大底區域
去年年底，chatgpt/.橫空出世，讓人們非常關注Ai板塊。目前的gpt已經到了第四代，未來可能會升級到gpt5。gpt出來之後就受到全球的關注，在一個月的時間就達到了一個億的註冊用戶。今年五一我到m/.國參加巴菲特股東大會，先去了/舊/金/山/.。參觀了蘋果和谷歌兩家巨頭。谷歌在交流的時候，他們對gpt比較警惕，因為chatgpt/.出來之後，人們的搜索習慣可能會發生改變。以前是通過網頁搜索，未來可能就直接是語音搜索，所以在過去幾年，谷歌的科學家在大力建自己的大數據模型。
我回國之後一個多月，谷歌就公佈了他們自己的大數據模型與gpt進行競爭。在參觀蘋果的時候也感覺到他們在開發一些和Ai相關的應用。在m/.國，gpt的用戶已經破億，所以在應用上已經是非常普遍。很多人在日常工作中都用gpt來進行輔助的工作，大大提高了工作的效率。我國在人工智能方面的研究，雖然和m/.國相比有所落後，但是也要迎頭趕上。百度推出的文心一言，是國內的第一個推出來的應用，也引起了大家的關注。但是從技術上和效果來看和gpt還有非常大的差距。文心一言是一個有益的嘗試，百度創始人李彥宏也承認，底層的一些模型技術還是借鑑的m/.國的先進技術。
現在各國在人工智能方面的競爭已經是拉開了序幕，在互聯網時代，m/.國首先興起了互聯網浪潮。我國發揮了後發優勢，依靠國內龐大的人口以及巨大的消費市場，在互聯網時代誕生了一批市值上萬億的偉大的公司，包括BAt、拼多多和字節跳動等，這一系列的互聯網巨頭得益於互聯網時代的大爆發和國內的消費市場。在人工智能時代，m/.國現在防止在這個領域趕上，所以gpt在國內無法測試，無法應用。在人工智能時代也要加快建設自己的大數據模型，開發出自己的人工智能應用，不能在人工智能時代落空，這可能是未來改變工作生活方式的一個新技術。
對於人工智能的應用，國家的很多企業也在不斷探索，應用主要集中在遊戲、玩具、傳媒這些領域，有一些在投資上進行結合應用，例如在量化工具上，在銀行等領域應用在風險管理領域。工業機器人應用更加成熟，前段時間我在深圳參加了智博會，就在深圳寶安的會展中心舉辦，展示了很多智能機器人的技術，很多智能機器人的應用已經比較成熟，特別是在汽車製造等先進製造行業應用非常廣泛。在今年發佈的股東大會上，芒格先生講到最好的人工智能應用就在中國，比如去比亞迪看，它的生產線用了很多機器人。關於人工智能方面的發展，巴菲特和芒格也都有關注。巴菲特說在gpt出來之後，他的好朋友比爾蓋茨邀請他使用一下gpt，讓他反饋，然後巴菲特說他問的第一個問題就是：“你準備什麼時候消滅人類？”chatgpt/.給了一堆回答，巴菲特幽默地說，他還是在它行動之前拔掉了電源。
在m/.國，人工智能的應用已經比較普遍，並且也有很多支持者，但同時有更多的人在擔心人工智能的應用是否會給人類帶來災難。就像當年原子彈的發明一樣，生活在核時代，第三次世界大戰可能是人類文明滅亡的一天。但同時也幸運地生活在核武器時代，因為可能會毀滅文明，所以大國之間不會有大規模的戰爭。巴菲特曾經幽默地說，如果你聽說要發生核戰爭了，這時候就要趕緊買股票，因為一旦沒有發生核戰爭，股價肯定大漲，你就賺錢了，如果發生了核戰爭，有股票沒股票都一樣。原子彈發明之後，包括愛因斯坦等科學家也都非常擔心核武器可能會毀滅人類文明。愛因斯坦說，第三次世界大戰使用什麼武器我不知道，但第四次世界大戰人們使用的一定是棍棒和石頭。人工智能的廣泛使用，是否也像原子彈的發明一樣，可能給人類帶來很大的風險，未來機器人越來越多，有科學家預計可能在50年以後，最晚100年以後地球上的機器人會比人類要多。現在機器人較少，技術上也不夠先進，智能化程度不高，沒有特別強的獨立能力。但隨著技術的進步，機器人將來將不斷提升自身的能力。現在的機器人已經有了自我複製的能力，甚至有開發新機器人的能力。也就是說它可以製造自己，那就相當於可以生育了。雖然機器人還沒有意識，沒有情感，但他們在數量上越來越多，能力上越來越強之後，勢必會和人類爭奪更多生存空間。
不知道大家在住酒店時有沒有這樣的經歷，就是點外賣，酒店會派機器人送上去。機器人在電梯時會很禮貌地說讓一讓，如果電梯里人特別多，特別擁擠，機器人還是會往前擠。所以不得不下來幾個人給他讓出空間。如果數量多，機器人需要自己的生存空間。比如他需要電力，那麼他可能會佔領一些發電廠，佔領發電的設備。如果他們認為人類的存在威脅到他們的生存空間，給他們搶奪了能源，他會不會消滅一部分人類，這種擔憂在發達國家已經有了明顯的討論，大家開始擔心人工智能過度發展的影響。但技術進步是無法阻擋的，人工智能未來會成為工作生活中非常重要的一個方面，只能擁抱技術進步，不能躲避。
反映在資本市場上，資本市場總是超前的，資本市場的炒作可能已經提前了五年、十年。在A股市場上尤其如此，今年不僅炒了Ai，還炒了可控核聚變等超前的技術。chatgpt/.出來之後，美股上面相關的公司已經出現大幅上漲，以英偉達為代表的人工智能芯片類企業大幅上漲，市值破萬億美元。
在A股市場也受到美股Ai板塊大漲的帶動，今年上半年Ai板塊大幅上漲。很多股票實際上和gpt沒有關係，但股價確實漲了幾倍。有些公司一年的利潤都是負的，有的負的還比較多，市值卻破千億。這一方面是新技術出來時，會有大量的資本追逐，產生一定的投資泡沫。大家不要盲目追漲，防止高位被套。但另一方面，確實要關注這個行業的發展是否能誕生一些偉大的公司。這使得一些企業成為在Ai時代的偉大公司，就像互聯網時代產生了一批偉大的公司一樣。在人工智能時代也會產生一些偉大的公司，產生一些長線的投資機會。所以對於人工智能板塊，要密切跟蹤、研究。根據有關專家的交流，我國已經開始建國家級的大數據模型，很多大的互聯網企業也都著手建自己的大數據模型，最後肯定還是要有一個統一的大規模的數據模型，成為一個公共資源庫，共同使用。這樣能提高效率，推動技術進步。我相信隨著國家的經濟實力，未來在科研方面的投入也會逐步增加。在人工智能領域只要有足夠的重視，未來一定會佔一席之地，不會被甩在後面。
在資本市場上，對於人工智能的投資，現在主要還是停留在概念階段，還沒有多少企業真正有大量的應用。未來這個行業如果出現大幅上漲，肯定需要湧現出一批有廣泛應用的故事。從投資方法來看，Ai投資也和互聯網投資一樣，是一種互聯網+的模式，也就是Ai+。可能在初期是傳統行業加Ai的模式，比如在物流、運輸、金融、遊戲傳媒這些領域，加上Ai的功能提高傳統的生產效率，然後等技術發展到一定的程度，就變成Ai+。這時候Ai可能成為主導，傳統行業成為新增的功能。這個和當年互聯網的出現其實是一樣的，是逐步增加新技術含量。在這個過程中勢必會湧現出一批偉大的公司，因為在互聯網+時代會產生較大的技術性變革，提高生產效率，而科技公司有一個特點就是贏者通吃。就是行業的第一名可能要佔據大部分的市場份額，行業的前三名基本上接近壟斷這個行業了。看電商領域，基本上就是前三家。最近拼多多的市值已經一度超過阿里，這也是時代的變革，技術的變化。等Ai廣泛應用的時候，可能又會出現一些新的經營模式，超過現有的互聯網龍頭。