第134章 三個行業充滿機遇(第3頁)

 人工智能：從概念到廣泛應用: 人工智能是一個寬泛的概念，其包括算力、數據要素，在近年來的發展速度超出了許多人的預期。預計到2024年，Ai將在更多領域實現商業化應用，如自動駕駛、智能製造、智慧醫療等。同時，Ai技術的不斷進步將為企業提供更多數據分析和預測的工具，從而優化決策和提高效率。然而，隨著Ai的普及，數據安全和隱私保護將成為越來越重要的問題。企業在追求技術創新的同時，也需要加強數據治理和倫理考慮，以贏得消費者的信任。

 醫藥行業：持續增長與科技創新： 國.家.帶量採購從品種試點走向全面擴圍，從原來過評且充分競爭的化藥，逐步走向採購金額高、充分競爭、社會影響強烈的全品種，已步入深水區，對企業影響可控。估值層面，中信醫藥pe（ttm，剔除負值）為27.42x，達到歷史16.9%分位，處於十年以來的偏下位置，性價比凸顯。

 認為24年醫藥板塊仍是結構性行情，核心的投資機會來自景氣度回升的細分板塊，以及新技術、新品類創造出新需求的主題性投資機會。如何尋找景氣度回升的細分板塊，認為可以從以下幾個方面入手：

 1）政策擾動結束之後板塊恢復快速增長，醫療器械優先關注國產進口替代大週期下細分龍頭企業；藥品優先關注院內剛性用藥。 2）中長期行業邏輯未變，估值回調充分，邊際存在改善預期。 3）基數影響消退，估值回調充分； 4）技術突破創新出海等等。

 看好食品飲料板塊的投資邏輯，主要基於以下幾個方面：剛性需求：食品飲料行業與人類日常生活息息相關，屬於剛性需求。無論.經.濟環境如何變化，人們都需要消費食品飲料產品，因此該行業具有相對穩定的市場需求。

 股價超跌：在過去兩年時間裡，細分領域頭部如海天味業、伊利股份、金龍魚、洽洽食品等都股價都打入了十八層地獄了，要知道食品飲料每年都能保持兩位數增長的，這樣下跌是極不正常的。

 行業集中度提升：近年來，食品飲料行業集中度不斷提升。優勢企業通過兼併收購、擴大產能等方式提高市場份額，進一步提升了行業的整體競爭力和盈利水平。

 國際化拓展：隨著全球化的推進和中國企業國際化戰略的實施，越來越多的食品飲料企業開始走出國門，拓展海外市場。這不僅能夠增加企業的收入來源，還能夠提升企業的國際競爭力和品牌影響力。

 綜上所述，食品飲料板塊具有較好的投資前景。當然，投資也需要關注具體企業的基本面和市場表現，以及宏觀.經.濟環境和政策變化等因素對行業的影響。除了以上三個行業外，環保科技、新能源、先進製造等新興領域也值得關注。

 2024年A股有望轉入小牛市，主要源自全球宏觀流動性明顯改善以及國內穩增長力度或超預期兩大因素的影響，這將推動2024年A股公司盈利正增長、估值修復，而其中的估值修復可能更為關鍵。從A股現有估值和風險溢價指標看，縱向對比，A股當前隱含風險溢價超過近8年90%分位，權益資產性價比較高，下跌風險有限；橫向對比，當前全球股市中，m/.國、日本、韓國估值明顯偏高，而A股估值總體偏低，特別是創業板指估值分位為全球最低。

 綜上所述，2024年的股市充滿了機遇與挑戰。投資者需要具備敏銳的市場洞察力和理性的投資思維，以把握住未來的結構性投資機會。