第154章 打一個漂亮的翻身仗(第2頁)

 我國貨幣政策持續寬鬆，保持流動性合理充裕，穩增長依然是央行重要政策目標。雖然現在的.經.濟已經開始復甦，但是復甦力度還不大，2023年，消費成為推動.經.濟增長最重要的引擎。投資增速較低，出口個別月份出現了負增長。在2024年，出口依然面臨著歐美.經.濟增速放緩的干擾。所以在貨幣政策方面要繼續保持寬鬆，低利率、寬流動性、寬信用，從而能夠支持.經.濟復甦。

 財政政策更加積極有效，刺激消費和拉動投資力度加大。財政政策對於推動.經.濟復甦能起到更加直接的效果。特別是在民間投資不足的時候，政府投資的力度要加大，包括老基建和新基建都要發力。當然現在地方政府由於債務負擔比較重，出現地方政府投資的增速比較低的情況。所以./中/央/.政府一方面要採取有效的措施進行化債，防止地方債出現暴雷的現象。另一方面，./中/央/.要通過發行國債等方式給予更多的資金安排來做基建投資，從而能夠創造更多的就業，穩定.經.濟增長。

 市場風格切換到優質龍頭股上，看好消費、新能源和科技三大領域。從市場風格來看，2024年有望出現根本性的變化，從原來炒題材、炒概念逐步轉向迴歸到業績上。業績優良的好公司無疑會有更多的估值修復的機會。從.經.濟轉型的角度來看，處於朝陽行業的主要是在三大領域，消費、新能源和科技。這一點在2024年並沒有太大的改變。前期這些股票已經跌了三年的時間，2024年可能會形成比較大的反彈機會。

 白馬股出現估值修復行情，股價恢復性上漲，正是前期大幅的下.跌，使得很多白馬股跌出了價值。這些白馬龍頭股估值修復成為2024年行情的主線。把握2024年行情重要的是佈局這些被錯殺的優質龍頭股或者是優質龍頭基金，而近期雖然大盤還在震盪探底。但是以免稅、白酒、新能源為代表的一些優質白龍馬股已經開始出現探底之後的大幅反彈。也顯示出一部分投資者開始去關注這些白龍馬股的投資機會。

 A.股.港股聯動增強，吸引更多國際資金流入。在2024年m/.聯.儲.貨幣政策轉向，人民幣出現升值預期。而國際資本有望重新流回到A.股.市場，預計全年流入資金量超過2000億。港股已成為全球資本市場的估值窪地。現在美股處於估值的高位，甚至在歷史新高的位置，港股的估值則是在歷史低點。所以從估值上來看，外資是有可能重新流入到A.股.和港股，成為增量資金的。

 回顧2023年，全球.經.濟仍呈現不均衡的復甦態勢，美債利率直到10月前持續攀升。在亞太新興市場中，對.經.濟展望的不明朗及流動性分化加劇抑制了A.股.表現。

 展望2024年，全球.經.濟將逐步趨同，m/.國..經.濟的走弱將驅動m/.聯.儲.逐漸開啟降息週期，這有利於新興市場的整體表現。由於國內低通脹壓力以及海外利率環境潛在的下行空間，中國在2024年有機會迎來更有力的政策以加碼.經.濟增長。