第28章 新能源汽車行業研究
1. 行業概況
1.1 新能源汽車定義及分類
新能源汽車（nevs）是指採用非傳統燃料作為動力來源，或使用傳統燃料但採用新型動力系統的車輛。根據動力來源和工作原理，新能源汽車主要分為以下幾類：
純電動汽車（bev）：完全依靠電池存儲的電能驅動電動機，實現車輛的動力輸出。
插電式混合動力汽車（phev）：既可以通過內燃機也可以通過電動機驅動，電動機可以通過外部電源充電。
增程式電動汽車（erev）：主要依靠電動機驅動，內燃機作為發電機為電池充電，不直接驅動車輪。
燃料電池電動汽車（fcev）：通過氫燃料電池產生電力驅動電動機。
混合動力汽車（hev）：使用內燃機和電動機的組合，電動機輔助內燃機工作，提高燃油效率，但電動機不能單獨驅動車輛。
1.2 發展歷程與現狀
中國新能源汽車產業的發展歷程可以劃分為幾個階段：
初始階段（20世紀90年代至2000年初）：政府開始重視新能源汽車的研發和推廣，啟動了“863計劃”，將電動汽車作為重要研究項目之一。
試點推廣階段（2000年至2010年）：政府實施了一系列試點項目，如“十城千輛”計劃，推動新能源汽車在特定城市的應用。
快速發展階段（2010年至2020年）：政府發佈《節能與新能源汽車產業發展規劃（2012-2020年）》，提出了明確的發展目標，並通過財政補貼、稅收優惠等政策支持產業發展。
成熟階段（2020年至今）：中國新能源汽車產業進入成熟階段，產業鏈日趨完善，市場競爭力顯著增強，產銷量連續多年位居世界第一。
截至2023年，中國新能源汽車產銷量分別達到958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%。市場滲透率達到31.6%，表明新能源汽車在中國市場的接受度和普及率不斷提高。在技術方面，中國新能源汽車產業在電池、電機、電控等關鍵領域取得了顯著進展，部分技術已達國際先進水平。同時，中國企業在全球新能源汽車產業鏈中的地位逐漸提升，如比亞迪、寧德時代等企業已成為全球新能源汽車產業的重要參與者。
2. 市場分析
2.1 產銷量與增長趨勢
中國新能源汽車市場的產銷量在過去幾年中呈現出顯著的增長趨勢。根據中國汽車工業協會的數據，2023年中國新能源汽車產量為958.7萬輛，銷量達到949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%。這一增長勢頭反映了新能源汽車市場的強大內生動力和市場需求的持續擴大。
從季度數據來看，2024年1-5月，新能源汽車累計銷量達到389萬輛，同比增長32.5%。2024年5月，新能源汽車銷量為96萬輛，同比增長33.3%，環比增長12.4%。這些數據表明，新能源汽車市場不僅在年度層面上保持增長，而且增長速度在季度層面上也保持穩定。
在車型分佈上，純電動車（bev）仍然佔據市場主導地位。2024年1-5月，純電動車銷量為240.7萬輛，佔比62%；插電式混合動力汽車（phev）銷量為148.6萬輛，佔比38%。這一分佈顯示了消費者對不同類型新能源汽車的偏好，同時也反映了市場對高效率和零排放汽車的日益重視。
2.2 市場滲透率與預測
中國新能源汽車的市場滲透率逐年上升，2023年達到31.6%，較2022年提升5.9個百分點。2024年1-5月，新能源汽車滲透率達到33.9%；5月滲透率進一步提高至39.5%。這一上升趨勢表明新能源汽車正在逐漸成為市場的主流選擇。
根據國際數據公司（idc）的預測，中國乘用車市場中，新能源車市場規模將在2028年超過2,300萬輛，年複合增長率（cagr）為22.8%。這一預測基於新能源汽車技術的進步、成本的降低以及消費者對環保和節能出行需求的增加。隨著新能源汽車品牌對產品的佈局在更廣泛的價位段全面鋪開，以及新勢力品牌的強勢入局，中國乘用車市場電動化、智能化的進程將繼續穩定推進。
艾媒諮詢的數據顯示，隨著科技的發展和燃油車成本的上升，新能源汽車的消費需求逐漸增加，推動了廠商產品力提升和新能源汽車銷量的快速增長。預計到2025年，中國新能源汽車市場規模將達到億元，市場滲透率有望達到50.6%。這一預測進一步證實了新能源汽車市場的強勁增長勢頭和巨大的市場潛力。
3. 產業鏈分析
3.1 上游原材料與核心零部件
中國新能源汽車產業鏈上游主要包括電池、電機、電控等核心原材料及零部件供應。這些環節是整個產業鏈的基礎，對中游整車製造的成本和性能有著直接影響。
原材料市場現狀：
鋰、鈷、鎳等關鍵礦產資源的供應直接影響電池成本和產能。中國在全球鋰資源的開採和加工中佔據重要地位，2023年中國鋰資源產量同比增長20.3%，達到全球總產量的40%以上。
稀土材料，尤其是用於永磁電機的釹鐵硼，對中國新能源汽車產業至關重要。中國稀土產量佔全球總產量的58%，為電機制造提供了穩定的原料來源。
核心零部件發展：
動力電池技術進步顯著，能量密度提升和成本下降是推動產業發展的關鍵因素。2023年，中國動力電池裝機量達到294.6gwh，同比增長90.7%。
電機和電控系統的技術創新也在加速，永磁同步電機（pmsm）因其高效率和高功率密度成為主流選擇。比亞迪、精進電動等企業在電機領域具有較強的競爭力。
3.2 中游整車製造與技術發展
中游整車製造是新能源汽車產業鏈的核心環節，涉及整車設計、製造和組裝。中國在這一環節已經形成了完整的產業體系，擁有一批具有國際競爭力的整車製造企業。
整車製造現狀：
比亞迪、上汽集團、廣汽集團等傳統車企在新能源汽車領域持續發力，同時蔚來、小鵬、理想等新勢力車企也在快速崛起。2023年1至10月，比亞迪以237.14萬輛的銷量遙遙領先，成為中國新能源汽車市場的領頭羊。
新技術的應用，如自動駕駛、車聯網等，正在成為整車製造的新焦點。l2級以上自動駕駛功能的新能源汽車佔比達62.5%，顯示出智能化技術在新車中的普及。